한화에너지, IPO 공식 추진…지배구조 개편 신호탄 되나?

[산경투데이 = 박우진 기자]

한화그룹의 비상장 계열사인 한화에너지가 기업공개(IPO) 절차를 공식적으로 시작했다. 이번 상장이 성공적으로 진행될 경우, 그룹의 지배구조와 경영 승계에 중대한 영향을 미칠 것으로 전망된다.

지난 11일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한화에너지는 최근 국내 주요 증권사 5~6곳에 입찰제안요청서(RFP)를 배포하며 IPO 준비에 돌입했다.

이에 따라 증권사들은 조만간 제안서를 제출하고, 주관사 선정을 위한 경쟁이 본격화될 예정이다.

한화에너지는 한화그룹 오너 3세들이 100% 지분을 보유한 회사로, 김동관 한화그룹 부회장이 50%, 김동원 한화생명 사장이 25%, 김동선 한화갤러리아·한화호텔앤드리조트 미래비전총괄 부사장이 25%를 각각 보유하고 있다.

또한, 그룹의 핵심 계열사인 ㈜한화의 2대 주주(22.16%)로서 경영권 구조에서도 중요한 역할을 담당하고 있다.

현재 한화그룹은 지주회사 체계를 갖추지 않았으나, ㈜한화가 한화에어로스페이스(33.95%), 한화생명(43.24%), 한화갤러리아(36.31%), 한화솔루션(36.31%), 한화호텔앤드리조트(49.8%) 등의 주요 계열사 지분을 보유하고 있다.

이에 따라 한화에너지가 IPO를 통해 대규모 자금을 확보할 경우, 그룹 내 지배력 강화, 경영권 승계와 관련된 다양한 시나리오가 가능해질 것으로 예상된다.

그러나 한화그룹 측은 현재 IPO 추진과 관련해 확정된 사항은 없다고 선을 그었다. 그룹 관계자는 "글로벌 에너지 기업으로서 경쟁력을 강화하고 미래 성장 동력을 확보하기 위한 다양한 전략을 검토 중"이라며, IPO가 단순한 승계 자금 확보나 ㈜한화와의 합병을 염두에 둔 것은 아니라는 입장을 밝혔다.

한화에너지는 한화석유화학(현 한화솔루션)의 집단에너지사업부문에서 분할돼 설립된 기업으로, 여수, 군산 산업단지에서 열병합발전 기반의 집단에너지 사업을 운영하고 있다.

최근 몇 년간 태양광 사업 투자를 지속적으로 확대하면서 차입금 부담이 커졌으며, IPO 추진이 재무구조 개선 차원에서 이뤄진 것이라는 해석도 나오고 있다.

실제로 2021년 말 2조 7,540억 원이었던 연결 기준 순차입금은 지난해 9월 말 4조 4,958억 원으로 증가했다. 같은 기간 한화에너지는 매출 3조 9,468억 원, 영업이익 827억 원을 기록했다.

현재 한화그룹 내에서 김동관 부회장은 방산·조선·에너지 부문을, 김동원 사장은 금융 부문을, 김동선 부사장은 유통·로봇·반도체 장비 관련 사업을 맡고 있다.


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